没想到，沉寂已久的个人养老金，最近又因为一张图上了热搜：
一部分人嚷嚷：怎么领养老金还要交税，还一交就交3%？
有这个疑问的，是没审对题，这里指的是“个人养老金”，而不是大家常说的那个社保“基本养老金”或者“退休金”，基本养老金是免征个人所得税的，这个不必担心；
“个人养老金”制度，是属于第三支柱，国家通过“延税”，来鼓励大家用个人薪资的一部分，投资到专门的账户里，为自己储备养老金。
而审对题的另一部分人则说：原来个人养老金到领取之时，要交3%的税，而且不仅本金，投资收益也要交税！
其实大体上这也不是什么新闻，早在2022年个人养老金制度出来的时候，咱们就已经和大家聊过其中的3个要点：
对缴费者按每年12000元的限额，予以税前扣除
缴纳个人养老金期间，投资收益暂不征税
领取时的税负，由7.5%降为3%
在去年的《关于在全国范围实施个人养老金个人所得税优惠政策的公告》里，也再次提到了3%的数字，按单独税率来算，缴纳的税款计入“工资、薪金所得”项目。
只是这次这张广为流传的图，是官方明确了在领取时交的3%税，不区分本金和收益。
一般的常规分析是，即便本金收益一起收3%的税，也是“打骨折”送钱。
毕竟在工资、薪金所得项目下，税率最高可达45%，年薪百万以上，交个人养老金最多一年可以省税5400元，这可是当下实实在在能省下的钱，即便未来领取时交3%，这中间差额还是巨大。
所以个税税率越高，交个人养老金就越划算，一般建议是10%的边际税率，就开始有利差增厚，可以考虑存进去了。
但小巴现在想想，即便是10%边际税率的存进去，可能也没啥空间。
一方面是投资收益也要交税，另一方面，当初官方的说法是“领取收入实际税负由7.5%降为3%”。
也就是说，原本计划的就是7.5%，但这几年为了力推个人养老金这个制度，才给降到3%，那如果后面又升回去7.5%呢？
如果升回去了，空间就小很多了，离退休时间越远，存的时间越长，变数越大，就越可能升回去，而且时间越长，流动性损失也越大。
当然小巴要在这里强调一下，养老金产品绑定长投资周期，思路是正确的，不然中途很可能会挪用，这里咱们只是单纯探讨10%和3%的机会成本与利益空间对比，所以聊到流动性的问题。
所以保守一点去看的话，可能起码要边际税率在20%以上的人，存个人养老金才相对划得来。
而且，即便是边际税率在20%以上的人，要达到理论计算的最优延税省钱效果，前提得是边际税率一直保持在20%以上，也就是说，收入一直要保持那么高。
但不知道现在有多少人，能有这个信心呢？
所以，对于各种计算的省钱效果，大家如果要去做考虑决策的话，需要更保守一些。
也有另一种普遍的说法是，如果这3%的税率，不只是对本金征税，还要对收益征税的话，那我为何不自己在市场上投资呢？自己投收益还不用收税。
事情可能也不能这么简单下定论。
大家记不记得，去年个税APP更新“收入纳税明细”项目，新增了包括“经营所得、利息和股息红利所得、财产租赁所得、财产转让所得以及偶然所得”在内的5项。
这新增的5项，是一直有的，只是大家没觉察，或者处于免收状态。
比如股票分红通常由券商申报的，如果持股1年以上就暂免征收，存款利息以前是要交税的，只是在2008年后暂免征收。
官方解释是，新增展示的5项个人所得，主要是查询、展示的作用，不会改变汇算清缴方式，还是按原本的前4项去清缴，但这么更新，也释放了税改的一些信号。
征收只是“暂免”，后面会不会开征呢？如果开征，税率也不一定会比存个人养老金里的3%或7.5%要低，毕竟需要对个人养老金政策倾斜。
所以这里面不确定性挺多，不能简单说，存进个人养老金或者自己投资，哪个就一定会更划算。
小巴觉得，现在唯一能比较确定给个建议的是，那些已经临近可以退休，比如已经超过50岁了，而且收入高，边际税率在20%以上的人，开个人养老金账户进去投资是划算的，就算不投资啥，只放进去，边际税率和3%之间的差值就已经够高，而且也很快能退休拿钱了。
当然，只靠个人养老金还是不够，毕竟现在一年上限就1万2，而且从国家税务总局发布的2023年度个税汇算清缴数据来看：
在取得综合所得的人员中，无需缴纳个税的人员占比超过7成；
在剩余不到3成的实际缴税人员中，60%以上仅适用3%的最低档税率；
年收入100万元以上的高收入者约占申报人数的1%。
也就是说，目前有9成的人，是享受不到个人养老金制度延税省税这个好处的，要么收入压根还没有高到要交税，要么即便是交税，但也没有省税空间或者空间很小。
从大洋彼岸美国的情况来看，得益于美股走势，投资的养老金回报很不错，而反过来，因为养老金规模的提升，也逐渐成为美股增长的重要支撑点。
而咱们的个人养老金制度，显然还有很长的路要走，一些额度和参与条件的约束也可以放开点，当然资本市场肯定也要繁荣起来，让广大普通民众的养老规划，也能多一些可选方案。
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